Récemment divorcé, Edgar retourne dans la maison de son enfance pour faire le point sur sa vie. Il y trouve un pantin à l’allure malfaisante ayant appartenu à son défunt frère. Cherchant à se faire rapidement de l’argent, il décide d’aller le vendre aux enchères lors d’une convention, accompagné de sa nouvelle petite-amie et d’un ami, tous inconscients du danger qui les attend. L’enfer se déchaîne une fois sur place lorsqu’une force maléfique fidèle au troisième Reich anime toutes les marionnettes présentes, les incitant à tuer sans merci tous ceux en travers de leur chemin…

Roy est le gars sympa qui passe toujours le dernier. Malade de la situation, quelques jours avant Noël, il accepte une invitation pour un dîner avec la belle et étrangement séduisante Emilia.

Le docteur Lorca, collectionneur fanatique d'objets insolites, s'est démené pour entrer en possession des Demonic Toys, lesquels ont été rafistolés au mieux après leurs derniers exploits. C'est dans un but similaire qu'il débarque en Italie où aurait été découvert dans un vieux château une poupée très ancienne sculptée à l'image du diable : Divoleto. En compagnie de sa cupide fiancée, du beau-fils de cette dernière, d'un larbin sorti d'un vieux western et d'un médium, il est accueilli sur place par la jeune Caitlin Mekalum et par une grande folle spécialiste en jouets anciens Mr. Butterfield. Tous ces braves gens ne vont pas tarder à se retrouver coincés à l'intérieur du château alors que d'étranges événements paranormaux commencent à se manifester. Parallèlement, Divoleto, doué d'étranges pouvoirs, s'est amusé à réveiller Oopsie Daisy et Jack Attack.

Ce film tourne autour d'un jeune garçon qui a vu son propre père se faire assassiner quelques jours avant noël par des jouets meurtriers. Il fait sa petite enquête et celle-ci va le mener au créateur des jouets maléfiques, un certain Joe Petto...