Sara mène une vie de rêve aux Indes avec son père qui l'adore et la protège comme une véritable petite princesse. Nourrie de légendes exotiques, son imagination l'entraîne dans un univers magique plein de héros, de monstres menaçants et de belles princesses... jusqu'au jour où son père doit partir à la guerre. Confiée au pensionnat new-yorkais de miss Minchin, Sara va se faire un tas d'amies en leur contant ses merveilleuses histoires. Mais, à l'annonce de la mort de son père, elle se retrouve seule et sans fortune. Sara, désespérée, ne sait pas qu'un miracle se prépare...

Ce récit attachant raconte l'histoire de la délicieuse princesse Odette qu'un méchant sorcier transforme en cygne! Tenue prisonnière sur un lac enchanté, elle se lie d'amitié avec Chipépé la grenouille, Rapide la tortue et Pouffin l'oiseau. Malgré les efforts touchants que déploient ces gentilles créatures pour protéger la princesse, ils ne peuvent rien contre le mauvais sort du sorcier que seul un voeu d'amour éternel peut briser.

Un grand-père raconte à son petit-fils malade l'histoire d'une princesse qui est délivrée des griffes d'un prince infâme par son chevalier bien-aimé.